Эконометрика: Введение в регрессионный анализ временных рядов. Носко В.П. - 126 стр.

детерминированным трендом) и приводящихся к стационарному ряду только путем
однократного или k-кратного2 дифференцирования ряда – DS (difference stationary) ряды.
    Принципиальное различие между этими двумя классами рядов выражается в том, что в
 случае TS ряда вычитание из ряда соответствующего детерминированного тренда приводит
 к стационарному ряду, тогда как в случае DS ряда вычитание детерминированной
 составляющей ряда оставляет ряд нестационарным из-за наличия у него стохастического
 тренда.
    Проблема отнесения макроэкономических рядов динамики, имеющих выраженный
тренд, к одному из двух указанных классов активно обсуждалась в последние два
десятилетия в мировой эконометрической и экономической литературе. Помимо того, что
траектории TS и DS рядов отличаются друг от друга кардинальным образом, определение
принадлежности рядов классам TS или DS весьма важно для правильного построения
долгосрочных регрессионных моделей, в которых объясняемыми и объясняющими
переменными являются макроэкономические временные ряды (модели коинтеграции,
модели коррекции ощибок, векторные авторегрессии).
    Если выявляется группа макроэкономических рядов, принадлежащих классу DS-рядов, то
между этими рядами возможна так называемая коинтеграционная связь (см. главу 7),
анализ которой позволяет, например,
    • проверять гипотезу эффективности финансовых рынков (см., например, [Dweyer,
       Wallace (1992), Dutt, Ghosh (1999)]),
    • проверять выполнение на практике теории паритета покупательной способности
       ([Ardeni, Lubian (1991), Dutt(1998)]),
    • проверять выполнение в долгосрочной перспективе уравнения спроса на деньги
       ([Johansen, Juselius (1990)], [Hafer, Jansen (1991)], [Funke, Thornton (1999)]).

   Более того, при наличии коинтеграционной связи между DS-рядами имеется
возможность построения комбинации краткосрочной и долгосрочной динамических
регрессионных моделей в форме так называемой модели коррекции ошибок, что открывает
возможность построения на основании подобранной модели как краткосрочных, так и
долгосрочных прогнозов.
   Литература по этому вопросу весьма обширна. В качестве обзорных работ можно
сослаться на монографии [Maddala, Kim (1998)], [Enders (1995)], [Hamilton (1994)], [Hatanaka
(1996)]. Отметим лишь (чрезвычайно малую) часть работ, посвященных построению моделей
связи между конкретными макроэкономическими рядами:
   • Денежные агрегаты: [Hasan (1998)].
   • Инфляция: [Metin (1995)]

     2
         Мы не затрагиваем здесь вопрос о возможной дробной интегрированности рядов.